行业周期苏醒叠加高容及车规级MLCC不断放量，助力功绩拉长。公司MLCC产物接续朝着高容化、微型化、高牢靠等目标进展，接续杀青产物身手冲破和品德提拔，墟市承认度得以逐步降低，下逛行使规模遮盖面日益寻常。1）高容：高容墟市空间盛大，目前墟市根基被日、韓廠商壟斷，公司于22年殺青高容MLCC 0-1批量，異日將依據高性價比接連搶占韓日廠商份額；2）車規：跟著汽車電動化、智能化接續浸透，車規級MLCC需求量明顯拉長。公司車規級MLCC已殺青批量發售。公司陶瓷基片、漿料、PKG等營業也跟著下逛需求逐漸蘇醒；SOFC隔閡板需求接連興盛。
MLCC行業周期于22Q4企穩回升31399金沙娛場城。MLCC行業于21Q3進入下行周期，庫存秤谌接連攀升，MLCC廠商轉而選取小心采購計謀以去庫爲主。截至22Q3行業加快探底，原廠稼動率已達周期底部，行業庫存水位逐步回落至壯健秤谌。跟著下逛消費電子等行業需求逐漸蘇醒，疊加公司産物身手沖破和品德提拔，公司一面产物订单稳步回升，实质筹备景况接连改革。
华为：HarmonyOS NEXT将正在2024年四序度推具名向消费者的商用版本
整年功绩适合预期。以中值计，估计公司2023年杀青营收56.64亿元，同比+10.00%；归母净利润15.42亿元，同比+2.50%；扣非净利润11.72亿元，同比-4.00%，功绩适合预期。分季度看（以中值计），估计23Q4杀青营收15.59亿元，同比+30.55%，环比+5.55%；归母净利润4.00亿元，同比+52.76%，环比-2.61%；扣非净利润2.94亿元，同比+64.80%，环比-4.90%。
每经AI疾讯，2024年1月17日，西部证券颁发研报点评三环集团（300408）。
红利预测：估计公司2023-25年生意收入永别为56.97、70.45、90.71亿元；归母净利润永别为15.42、19.04、25.08亿元，予以“买入”评级。
免责声明：本文实质与数据仅供参考，不组成投资倡议，利用前请核实。据此操作，危机自担。
2未经《逐日经济音信》授权，不得以任何形式加以利用，蕴涵但不限于转载、摘编、复制或设置镜像等，违者必究。
